日本銀行の関係者は、かつては突飛に思われた考えを認識し始めている。それは、暗号資産が将来的に日本の日常的な支払いの重要な部分となり、場合によっては円そのものに挑戦する可能性があるというものである。
彼らは、このような変化が一夜にして起こるわけではないと強調しているが、デジタル資産が同国の支払い環境を再構築する可能性が現実味を帯びてきたことは、もはや単なる憶測ではない。
最近、中央銀行デジタル通貨（CBDC）のパイロットプログラムに関与する民間企業のパートナーとの会合で、日本銀行の執行役員である上山和成は、日本が依然として紙幣の発行が高い水準にあることを認めつつ、「急速なデジタル化の中で、紙幣の使用が将来的に大幅に減少する可能性がある」と述べた。
これは、長年にわたり紙の円に固執してきた国が、急速に舵を切っていることへの示唆である。政府のデータによると、キャッシュレス決済は2024年には全取引の42.8%に達し、2010年の13%からほぼ三倍に増加した。日本は40%の公式目標を1年前倒しで達成したのである。
日本銀行は現時点では具体的な約束をしていない。デジタル円、つまり中央銀行デジタル通貨を実際に導入するかどうかは決まっていないが、2023年に始まったパイロットプログラムは現在全速力で進行中である。
日本銀行の関係者は、暗号資産を法定通貨の代替として受け入れているわけではないが、デジタル円に対する支援が高まっていることは、彼らが分散型資産を支払い分野における真剣な競争相手として捉えていることを示している。
上山は、日本銀行が小売決済システムを「便利かつ効率的かつ普遍的にアクセス可能、かつ安全でレジリエントに保つ」方法を考慮する必要があると述べた。これは、将来的な展望に対するさらなる考察を引き起こすものである。
最近の発言で、日本銀行の副総裁である内田真一は、中央銀行が主要な職務である物価安定に失敗した場合、人々が円への信頼を失うかもしれないと警告した。彼は、その場合、別の通貨がその役割を果たす可能性を示唆した。
デジタル社会においては、中央銀行が発行する通貨が一般に受け入れられる決済手段として機能し続ける保証はないと述べた。具体的な名指しはしなかったが、暗号資産やステーブルコインがそのギャップを埋める可能性があると示唆した。
それでも、内田は現時点で現金が「すぐに消え去るとは思っていない」と注意を促したが、暗号が円を超える可能性を議論に持ち込むことは、中央銀行の場での会話の変化を物語っている。
2025年中頃の日本経済は依然として脆弱である。最近数ヶ月間、インフレは不安定であり、2%をわずかに上回っている。成長は鈍化しており、日本銀行は依然としてパンデミック後の刺激政策の影響を整理している。
そのような環境下で、デジタル決済は拡大している。CBDCの議論だけでなく、実際の経済でもその進展が見られる。地元の調査によると、若い消費者はモバイルアプリやQRコードシステムに移行している傾向が強まっている。日本における暗号資産の使用は、韓国やアメリカに比べるとまだ控えめであるが、成長を続けている。
ビットバンク・ベンチャーズの報告によれば、2024年12月時点で日本には700万以上のアクティブな暗号通貨口座があり、2024年初頭の500万から増加している。ビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）は依然として最も一般的に保有されているが、円やドルにペッグされたステーブルコインも、国際商取引や送金での浸透が進んでいる。
さらに、日本は長年にわたって世界で最も厳しい暗号資産規制を持っている。しかし、最近では、特にステーブルコインとその決済インフラにおける役割に関して、規制当局はより柔軟性を示すようになってきている。
それでも、暗号資産の普及が進む中、日本銀行は引き続き自身のデジタル通貨の導入に注力している。CBDCのパイロットプログラムは、三菱UFJ銀行、SMBC、みずほ銀行を含む主要な銀行とともに進行中である。
デジタル円はまだ実用化されておらず、公式の導入日も決まっていないが、日本銀行の関係者はその重要性や日本の将来経済における役割について言及することが増えてきた。内田はCBDCを公的信任を維持するための「重要なインフラ」と呼びつつ、現金に対する需要が近い将来も多く残るであろうと強調した。
国際的にも、この競争は加熱している。欧州中央銀行はデジタルユーロの計画を強化しており、アメリカでは、ドナルド・トランプ大統領のデジタルドル禁止の大統領令が議論を前進させる要因となっている。これは、暗号資産やステーブルコインを支持する見方を広げ、他の中央銀行により迅速に行動を促している。
例えば、暗号ニュースによると、JPMorgan Chase、Bank of Americaなどの主要な銀行は、競争が高まる中で共同体制通貨の導入を検討しているという。その一環として、他の銀行がその安定した通貨を利用できるアイデアが議論されている。
日本は急いではいないが、準備を進めていることは明らかである。その準備の中には、暗号が単なる周辺資産以上の存在になる可能性についても考慮されるようになった。
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