ハワイの2つの大手リゾートが、合計13億ドル以上の融資を通じて借り換えを実施することが明らかになりました。
プライベートエクイティ大手のブラックストーンは、マウイ島にある795部屋を有するフルサービスのラグジュアリーホテル「グランドワイレア」の借り換え資金として10億ドルの融資を確保しました。
一方で、アトリウムホスピタリティは、ハワイで3番目に大きい「ワイキキビーチマリオットリゾート＆スパ」の340百万ドルの借り換えを完了しました。
これらの借り換えは、ハワイがCOVID-19による旅行の混乱から回復している中で行われており、国内観光は目に見えて増加していますが、団体旅行や国際旅行者の回復は依然として遅れています。
特に、2023年8月に広範囲にわたる山火事によりマウイ島市場は大きな損失を受け、数ヶ月間旅行が制限されました。
グランドワイレアを除く島の一部は、現在も旅行者の立ち入りが制限されています。
自然災害から約2年後、マウイのホテル市場はまだ回復の途上にありますが、活発化の兆しが見えています。
コースターの分析によれば、メモリアルデーの連休中、マウイでのホテル需要は1泊あたり約10%の成長を示しました。
平均的な宿泊料金は、3日間にわたり550ドルを超え、収益は1部屋あたり10%を超える成長を記録しています。
特に、ラグジュアリー物件は、すべてのホテルクラスで最も高いRevPARの増加を示しており、裕福な旅行者がハワイを旅行計画に組み込んでいることがうかがえます。
JPMorgan Chaseは、ブラックストーンに対して後日、グランドワイレアへの10億ドルの融資を提供するために貸し手のコンソーシアムを率いることになっています。
この融資は、プレセール分析によると、8月に満期を迎える既存の負債8億ドルを返済することを目的としています。
さらに、1億8160万ドルの自己資本がブラックストーンに戻される予定です。
この貸付契約は、初期の2年間は金利が変動し、元利払いなしのモーゲージローンとなります。
さらに、ブラックストーンは、初期期間における金利の上限が5%となる利率上限契約を結ぶことになります。
795部屋のホテルの現状評価額は16億ドルで、1部屋あたりの価値は200万ドルを超えています。
「200万ドルの価値は、非常にうまく実行された物件の改修およびアップグレードを示しており、ラグジュアリー旅行者からの需要に対する柔軟性が期待されることを示しています。」と、コースターグループのホスピタリティ分析担当国際ディレクター、ヤン・フライタグ氏は述べています。
ブラックストーンは、2018年にこの物件を取得して以来、約3億5370万ドルの物件改善に投資しています。
一方、ホノルルではウェルズファーゴ銀行とゴールドマン・サックス銀行が、アトリウムに340百万ドルのCMBSローンを提供しました。
この変動金利のローンは、初期の2年間の契約期間を持ち、3つの12ヶ月の延長オプションがついています。
このローンは、12月に満期が来る336.5百万ドルの既存の負債を返済します。
ワイキキは、米国でも最も強力なホテル市場の1つであり、稼働率は80%を超える数少ない市場のひとつです。
4月までの12か月間の平均稼働率は80%で、ハワイ全体の中で最も高い数字を記録しています。
ワイキキビーチマリオットは、3月末までの12か月間に98%の稼働率を示しています。
クッシュマン＆ウェイクフィールドが1月に物件を評価したところ、その現状価値は約7億930万ドルとされました。
アトリウムは、コメントのリクエストにはすぐには応答していません。
画像の出所：costar