デンバー市の納税者に裏打ちされたベンチャーキャピタルファームが、昨年市との公的関係が破綻した後、財務報告書の提出期限を逃した。
地元の著名な投資家であるジャスティン・ボルスは、このファンドが提出した文書を「笑える」と表現した。
彼は2003年にデンバーを拠点にアイベックス・インベスターズを設立し、約10億ドルの資産を管理している。「このファンドが提供したものには、8年生のインターンよりも期待できない。もし8年生のインターンがこんな仕事をしたら、解雇されるだろう」と彼は述べた。
2022年に設立されたデミファンドは、当初、デンバーからの一部のマリファナ販売税収を活用して、女性やマイノリティが運営する地元スタートアップを支援するために選ばれた。
その契約は、3年間で1500万ドルを含むもので、そのリターンを新たなビジネスに再投資する計画だった。
しかし、昨年、デミファンドは市との契約を提訴し、デンバーが請求書の支払いを止めたと主張した。
デンバー市はファンドに670万ドルを送金したものの、最終的には和解した。シューツは未払いの請求書に対して支払いを受け、両者はもはやデミファンドに資金が送られないことに合意した。
その時点で、デンバーがデミファンドを通じて数社のスタートアップに投資した金額は148万ドルに達していた。
これは納税者がその企業の小さな持分を所有しており、これらの投資が監視される必要があることを意味する。
和解契約書には、デミファンドの監査済み財務諸表のコピーを7月末までにデンバーに提出する必要があると明記されていた。
しかし、デンバーが先月受け取った文書は監査済みの財務諸表ではなく、シューツはBusinessDenに確認した。
その文書には、デンバーが投資した148万ドルが2024年末時点で151万ドルの価値があるとだけ記載されていたが、企業名は示されずに「メディア」や「グリーントランスポーテーション」などの業界カテゴリに評価が割り当てられていた。
「ネットワーキング」というカテゴリはわずか5ドルの評価が付けられているが、これは明らかなエラーであると考えられた。「アフォーダブルハウジング」カテゴリは「未定」とされていた。
デミファンドを現在運営しているマーク・グッドマンは、BusinessDenの具体的な質問には応じられないとし、秘密保持契約に違反することになると述べた。
デミファンドの他の従業員や投資委員会のメンバーも、コメントへのリクエストに応じなかった。
デンバー市も投資についてや提出された文書について話をしたがらない。
デンバーの経済開発機関の責任者であるアディーブ・カーンはコメント依頼に応じなかった。
DEDOの広報担当であるエイミー・ベルナベ・ヒメネスは、具体的な質問に対して回答を拒否し、「デミファンドとデンバー市は、2024年7月に契約関係と義務を終了する和解契約に達しました」と電子メールで述べた。
デミファンドとの契約は、市長マイケル・ハンコック時代に始まり、その後市長マイク・ジョンストンの下で終了した。
ボルスは、提出された文書が典型的なVCレポートとはまったく異なるため驚いている。
「私は何を見ているのかわからない」と彼は言った。
「通常であれば、詳細な情報が満載のバインダーがあり、ファンドが提供する情報のレベルの詳細度に圧倒されるはずだ。これはコミュニケーションの観点からの大きな失敗だ」と彼は付け加えた。
BusinessDenに連絡した他のいくつかのVCファームも、彼らのレポートはもっと多くの財務情報を提供するか、少なくとも投資されている企業の名前を示すとしている。
提出された文書によると、デンバーの資金は8社に投資されたことになっている。
しかし、シューツが以前にBusinessDenに提供した詳細な文書によると、デミファンドは2022年8月から2023年7月までの最初の年に、10社に投資していたとのことだ。
その違いの理由は不明である。ファンドの恩恵を受けた企業の一つであるインタビューIAとその採用ソフトウェアは、2024年初めにデミの受益者グリトリーを買収し、現在はタレントブルームという一つの名前で運営されている。
しかし、その取引が会社数を1社減少させることになったとしても、全体の数はわずか1社分であった。
デンバーが投資した企業の一つ、アド・フォンテス・メディアは、ニュースメディアの信頼性や政治的偏向を評価する企業で、そのCEOであるヴァネッサ・オテロは、デミの代表者とは2月以来連絡を取っていないと述べた。
その時、彼女はファンドに対して収益などの財務情報を提供したが、今年はそれが倍増する見通しだとも語った。
「ダニエルとマークは、私たちが行うことを常に大いに信じていた」と彼女は述べ、デミは2024年初めにクローズした400万ドルのラウンドの一部であったことを指摘した。
「資金を調達するのは非常に難しく、特に女性の創設チームに対してはなおさらです。」
オテロは、デミの代表者がボードミーティングに観察者として比較的定期的に参加していたと述べたが、ファンドは委員会に座席を持っていなかった。
和解後、彼女はデミの代表者が参加しなくなり、デンバーからの参加もなくなったと述べた。
他の2つの機関投資家は、地元のスタウトストリート・キャピタルを含む、出席を続けていると彼女は付け加えた。
「企業を立ち上げ、資金を調達するすべての人は、特に5年の間に物事がどれだけ急速に変わるかを知っています。」
「私たちはそれを懐かしく思いますが、私の会社の成功には影響しません。」
オテロは、デミの7月の文書で評価額が1410万ドルとされた「メディア」カテゴリは、同年にクローズしたラウンドに基づいていると述べた。
ボルスは、彼の投資家には四半期ごとに投資の価値を更新し、最新の財務に基づいてその数値を示すことを求めていると言った。
他の以前に名前が挙がったポートフォリオ企業は、BusinessDenからの複数のコメント要求に応じなかった。
オテロは「私たちは市に対して投資のリターンを提供することを望んでいます」と述べた。
他の公的機関もデミとの契約を終了している。
デンバーだけでなく、デミはコロラド・ベンチャー・キャピタル・オーソリティとも2022年に710万ドルの投資を行う約束をした。
この関係も早期に終了しており、これまで報告されていなかった。
VCAの広報担当ソニア・グラムはBusinessDenに対し、デミとVCAの取締役会は「共同で資産を解散する作業を行っている」と述べた。
VCAの2024年の年次報告書によると、デミは基金から170万ドルを受け取り、その中の970,544ドルを不特定のスタートアップに投資した。
デミはまた、バンク・オブ・アメリカやエクセル・エナジーなどの民間投資家からも資金を調達している。
デミの運営に詳しい情報筋は、デミは現在運営されているが新しい投資は行っていないとBusinessDenに語った。
その情報筋によると、グッドマンと投資家たちは近い将来、新しい経営チームに資産を移行する作業を行っているという。
女性やマイノリティが運営するスタートアップを支援するという使命を引き続き遂行することが期待されている。
シューツはデミの運営からほとんど関与しておらず、数ヶ月前にグッドマンに個人の所有権を譲渡したと言われている。
シューツは、特定の質問には応じず、「私は日常業務から外れており、長い間法的に解任されています。」と述べている。
また、彼女はデンバーから移転したと報告し、「できる限り働かないつもりです」と加えた。
シューツは、政府とベンチャーキャピタルは透明性の必要性と規制がほとんどないという点で、複雑な関係にあると指摘した。
「この街が納税者のお金をこういう形で使ってはいけないと思っています。」と彼女は述べ、州についても同様だと付け加えた。
画像の出所：businessden