ハワイの二大リゾートが、総額13億ドルを超える借り換えを行う予定です。
プライベート・エクイティの巨人であるブラックストーンは、マウイ島にある795室のフルサービス高級ホテル「グランド・ワイレア」の借り換えのために10億ドルの融資を取り付けました。
一方、アトリウム・ホスピタリティは、ハワイで3番目に大きい「ワイキキビーチ・マリオット・リゾート＆スパ」の3億4000万ドルの借り換えを完了しました。
これらの借り換えは、ハワイがCOVID-19による旅行制限から回復しつつある中で行われています。 国内の観光客は顕著に増加していますが、団体旅行や国際訪問者の回復は遅れています。
さらに、2023年8月に発生した広範な山火事によりマウイ島の市場は壊滅的な被害を受け、家屋やビジネスの大部分が破壊され、数ヶ月間旅行が禁止されていました。
グランド・ワイレアから離れた地域は、今でも観光客の立ち入りが制限されています。
自然災害からほぼ2年が経過した今、マウイのホテル市場は依然として回復過程にありますが、活動は増加しているとのことです。
コースターの分析によると、今年のメモリアルデーの連休中、マウイのホテル需要は約10%増加し、一晩あたりの平均宿泊料金は550ドルを超えました。
この3日間の収益は1部屋あたりの収益（RevPAR）が10%以上の成長を記録しました。
特に、高級ホテルはすべてのホテルクラスで最も大きなRevPARの増加を示し、裕福な旅行者がハワイを旅行先に組み込む傾向があることを示しています。
JPモルガン・チェースは、ブラックストーンがグランド・ワイレアのために今月末に10億ドルの融資を受けるための貸し手のコンソーシアムを主導します。
この新しいモーゲージローンは、8月に満期を迎える8億ドルの既存の債務を返済し、さらに1億8160万ドルの資本をブラックストーンに還元する予定です。
融資契約は、初期期間中の上限を5%とする金利キャップ契約を含む、2年間の変動金利での金利のみのモーゲージローンです。
795室のホテルの実勢価値は16億ドルで、1室あたりの価値は200万ドルをわずかに超えています。
CoStar Groupのホスピタリティ分析担当ディレクター、ジャン・フライターグ氏は、「200万ドルの1室あたりの評価は、非常に良く実行されたプロパティの改修・アップグレードを示しており、高級旅行者からの需要の緩和は期待できません。」と述べました。
ブラックストーンは2018年にこの物件を取得して以来、約3億5370万ドルをかけてプロパティの改善に投資しています。
ホノルルでは、ウェルズ・ファーゴ銀行とゴールドマン・サックス銀行がアトリウムに対して3億4000万ドルのCMBSローンを提供しました。
この変動金利のローンは、初期の期間が2年間で、3つの12か月延長オプションがあり、月次で金利のみの支払いが求められています。
このローンは、12月に満期を迎える予定だった3億3650万ドルの既存の債務を返済しました。
ワイキキは、アメリカ合衆国の中でも強力なホテル市場の一つであり、80%を超える稼働率を誇ります。
4月までの12ヶ月間の平均稼働率は80%に達し、ハワイ全体で最高の水準です。
ワイキキには州内で最も多くのホテル客室が集中していますが、アメリカの市場の2%未満が同様の稼働率を記録しています。
3月までの12ヶ月間で、1307室のワイキキビーチ・マリオットは98%の稼働率を記録しました。
クッシュマン・アンド・ウェイクフィールドは、1月にこの物件の実勢価値を709.3百万ドルと評価しました。
アトリウムからのコメントは現在受け付けていないとのことです。
画像の出所：costar