2025年10月20日、東京 – 日本の金融庁（FSA）は、国内銀行グループに暗号通貨を買い、保有し、取引することを許可する画期的な規制改革を検討しているとの報道が寄せられています。
この動きは、2020年以降、ボラティリティに関する懸念から銀行によるデジタル資産への関与を主に制限してきた監督ガイドラインを見直すことを目指しています。
この重要な変化は、デジタル資産と従来の金融商品、つまり株式や国債との統合をより進めることを意図しており、銀行が顧客に対して暗号関連サービスを直接提供できるようになるかもしれません。
このニュースは、世界の暗号通貨コミュニティに慎重な楽観主義の波を引き起こしました。
世界の主要経済の一つである日本によるこの規制緩和が、制度的な採用への重要なステップと見なされており、デジタル資産空間に大幅な流動性と信用性をもたらす可能性があります。
この動きは、2025年末までに開催予定の金融サービス会議での議論として予想されています。この会議は、首相への諮問機関です。
市場への影響としては、日本の銀行グループが暗号通貨市場に参入することで、特にビットコイン（BTC）やイーサリアム（ETH）などの既存のデジタル資産の市場反応が顕著になると広く予想されています。
過去にも示されたように、規制の明確化と制度的な関与は強力なブル・キャタリストとして機能してきました。日本の動きも例外ではないでしょう。
専門家は、従来の金融機関が規制の確実性としっかりしたリスク管理を重視し、デジタル資産に資本を配分し始めるとし、新たな「バイイングフロー」が生まれると予測しています。
特にビットコインの供給が固定されているため、これに対する需要が高まることで、重要な供給需要の不均衡が生じ、価格が上昇する可能性があるとされています。
価格の動き以上に、トレーディングボリュームの顕著な増加と市場流動性の向上も期待されています。
もし日本の銀行が正式に暗号通貨取引所として運営できるようになれば、小売および機関の顧客がより信頼性の高い規制されたチャネルを通じてデジタル資産にアクセスできるようになります。
すでに2025年2月時点で1200万以上の登録暗号口座が確認されている日本の暗号市場は急成長しており、過去5年間で3.5倍の増加を見せています。
この既存の需要に、機関投資家のより簡単なアクセスが加わることで、トレーディング活動の底上げが期待されます。
さらに、機関投資家の参入は通常、高度な取引インフラを伴い、これが取引ボリュームを増加させ、ビッド・アスクスプレッドを縮小し、市場をより効率的にします。
過去の類似イベントと比較すると、その影響の可能性が際立っています。
2024年の1月にアメリカでのスポットビットコイン・上場投資信託（ETP）の承認は、大きな制度的流入を引き起こし、世界的なブルランを引き起こしました。
また、2024年に実施されたEUの暗号資産市場規則（MiCA）は、制度的参加を促進する明確なルールを提供しました。
韓国の機関投資家による暗号取引禁止の段階的解除や2024年の仮想資産利用者保護法（VAUPA）の導入も、規制の明確化が市場の安定性と資本の誘致にどのように寄与するかを示しています。この流れの中で、日本が暗号資産の利益に対する税率を55％から一律20％に引き下げる可能性も、参加を促すことでさらなるプラスの効果をもたらすでしょう。
コミュニティとエコシステムの反応は、全体として非常に肯定的であり、興奮と戦略的洞察に満ちていると言えます。
ソーシャルメディアプラットフォームのCrypto TwitterやRedditでは、このニュースを「日本における制度的暗号採用への大きなステップ」として議論が盛り上がっています。
暗号インフルエンサーや思想的リーダーたちは、この動きを、日本のデジタル資産に対する進歩的な姿勢を強調する画期的な出来事と見なしています。
この動きは、暗号通貨を日本の伝統的金融システムにおける主流の資産クラスとして正当化するものであり、より多くの公共の信頼を促進し、無規制市場に関連するリスクを軽減することにつながるとされています。
短期的には、日本の主要な銀行、三菱UFJフィナンシャル・グループ、住友三井銀行、みずほ銀行などが、相互運用性を利用して円ペッグのステーブルコインの取り組みなどで連携を進めています。
MUFGのProgmatなどのプラットフォームを通じて、イーサリアム、ポリゴン、アバランチ、コスモスなどの様々なブロックチェーンネットワークを超えての相互運用性を強化しています。このような規制されたステーブルコインの受け入れは、DeFiプロトコル、GameFiエコシステム、NFT、およびトークン化された実世界の資産（RWA）にとって大きな利点となり、伝統的なユーザーが分散型金融にアクセスするための安定した道を提供します。
また、分析者は、日本からの制度的な資本の流入がAI関連のトークンや分散型AIプロジェクトにも利益をもたらす可能性があると示唆しており、暗号通貨の景観全体に広範囲な波及効果が生じることが見込まれています。
金融商品取引法（FIEA）下での暗号規制の移行や、2026年を見据えた暗号通貨に対するインサイダー取引の禁止に向けた新たな立法準備なども、投資家保護と市場の公平性に対するコミットメントを強調し、Web3イノベーションにとってより安全な環境を育成します。
今後の暗号市場向けの見通しとして、日本の銀行グループが暗号通貨と関与するための規制の動きは、暗号市場に新たな時代をもたらし、短期的および長期的な意味を持っています。
短期的には、日本の主要な資産であるビットコインやイーサリアムに特に流動性の増加とポジティブな市場センチメントの急増が期待されており、規制された金融機関が直接の投資を検討し始めることで、既存の障壁が低くなるでしょう。
一方、円背書きのステーブルコインの開発は、企業決済や支払いシステムへの統合を加速させる見込みです。
長期的には、この規制の変化はデジタル資産の本流での金融統合を示唆しています。
暗号通貨を株式や債券と同様に扱うことで、日本はその「代替的」な地位を事実上崩壊させ、暗号資産の管理をFIEAのもとで従来の金融商品と一致させています。
これにより、暗号資産に十分に安全でコンプライアンスに基づいた法定通貨のオンランプとオフランプを提供できる機関グレードのインフラの開発が必要となります。
日本の包括的アプローチは、特にアジアにおけるグローバルな規制モデルにもなることができるでしょう。
注目する重要なカタリストには、資本とリスク管理に関するFSAの最終ガイドライン、主要な銀行グループからの暗号サービスに関する公式発表、2026年の早期に予定されているスポット暗号ETFの承認が含まれます。
さらに、2026年までに暗号資産の利益税率を一律20％に引き下げることを目指している提案された税制改革も、さらなる投資を促す要因となります。
暗号プロジェクトにとっては、進化するFIEAの枠組みに合わせた規制の遵守を優先し、認可された日本の金融機関とのパートナーシップを模索し、円系デジタル通貨を活用したステーブルコイン中心のアプリケーションを開発することが戦略的な考慮点となります。
投資家は、日本の暗号インフラプロバイダーへのエクスポージャーを評価し、円ペッグのステーブルコインの採用を監視し、規制された暗号ETFの導入に備えるべきです。
最も可能性の高いシナリオは、日本の明確な規制フレームワークによって加速された制度的採用と市場の成熟です。
しかし、慎重な実施により導入の遅れがある中庸の可能性も考えられますが、革新を抑制する過度の規制のリスクは低いと考えられています。日本の明言された目標は活気あるWeb3環境を育成することだからです。
結論として、日本が金融機関グループに暗号通貨との直接の関与を許可する可能性がある規制の整備は、グローバルなデジタル資産の風景における重要な瞬間を意味します。
投資家と暗号通貨愛好者にとっての重要なポイントは、主要なG7経済国における暗号通貨の正当化と主流化です。
この動きは、制度的資本を解放し、市場流動性を大幅に向上させ、より安定した成熟した暗号エコシステムを促進することを約束します。
これは他の国々が伝統的な金融システムにデジタル資産を責任を持って統合する方法を模索するための青写真を提供します。
注視すべき重要な日付と指標には、FSAの規制ガイドラインの最終化、主要な日本の銀行機関からの暗号サービスに関する発表、税制改革の進展が含まれます。
2026年の日本におけるスポット暗号ETFの発表も注目に値する重要なイベントとなるでしょう。
日本が規制されたデジタル金融のリーダーとしての地位を確立していく中で、その行動は将来的な暗号市場の軌跡に影響を与え、デジタル資産との関与においてより安全で透明性があり、統合された道を提供することになるでしょう。
画像の出所：markets